L’euforia per le azioni IA si sta sfiammando? Presto per dirlo ma, in attesa della pubblicazione delle trimestrali delle Big Usa del settore, banco di prova per i titoli tecnologici, il dubbio è martellante. Ad alimentarlo sono stati i potenti sell off che, la scorsa settimana, hanno mandato al tappeto le azioni del comparto.

Quasi il 40% delle società dell’S&P 500 è in bear market

Al momento la situazione è tale che, come ha fatto notare un articolo pubblicato su Marketwatch, quasi il 40% delle società quotate sullo s&p 500 è in bear market, ovvero in mercato ribassista. Vale la pena di rispolverare il concetto di mercato orso: si parla di bear market quando un indice o un titolo perde almeno il 20% rispetto ai recenti massimi. Niente paura, però: proprio i forti smobilizzi hanno reso convenienti secondo gli esperti alcune azioni.

In linea con la strategia di stock picking, il consensus degli analisti ha individuato così 10 azioni con uno spazio potenziale per segnare rally, nei prossimi 12 mesi, fino a +81%.

Il bull market compie quattro anni

D’altronde, il toro scalpita ancora a Wall Street, e a confermarlo sono i numeri e la storia. Lo scorso 12 ottobre il bull market ha compiuto 4 anni, come dimostra la corsa dello s&p 500 che, dal 12 ottobre 2022, è volato di quasi il 120%. Merito dell’arrivo dell’intelligenza artificiale, che si fa risalire al lancio di ChatGpt da parte di OpenAI, avvenuto alla fine di quell’anno. È quello il momento in cui la febbre per i titoli IA ha iniziato a esplodere, con Nvidia diventata il vero simbolo della rivoluzione in atto.

La sua spettacolare ascesa non lascia spazio alle interpretazioni: dopo aver toccato la pietra miliare di 1 trilione di dollari per la prima volta nel 2023, la sua capitalizzazione di mercato supera ora quota 5 trilioni.

Perché gli investitori stanno incassando

Vero tuttavia che, da un po’ di tempo, l’insicurezza sta intaccando il sentiment del mercato: dopo 4 anni di bull market e valutazioni gonfiate a livelli senza precedenti, molti investitori stanno decidendo di passare all’incasso, temendo che le azioni abbiano ormai pochi margini di crescita.

Tra i motivi, il timore che diverse società IA si stiano indebitando eccessivamente, come indicano le massicce emissioni di bond a cui ricorrono per raccogliere nuovi capitali. Rimangono inoltre interrogativi sui ritorni effettivi che il comparto riuscirà a riportare. D’altro canto, gli smobilizzi delle ultime settimane avrebbero reso alcuni titoli occasioni di acquisto. Il consensus degli analisti ha individuato 10 azioni con ampio spazio per recuperare nei prossimi 12 mesi.

Le 10 azioni IA con più upside: da Oracle a Micron

Il titolo che dovrebbe dare maggiori soddisfazioni è Oracle (Orcl), scivolato del 58% rispetto al massimo delle ultime 52 settimane, e a cui il consensus riconosce un rally potenziale pari a +81%, che porterebbe le azioni a balzare dal valore registrato lo scorso 15 ottobre, pari a 134,47, a 242,84. Segue il colosso dei chip Micron Technology (Mu), in calo del 26% dai massimi delle ultime 52 settimane, per cui si prospetta una possibile impennata del 73% fino a 1.612,83.

Al terzo posto compare Seagate Technology Holdings (Stx), a cui è stato assegnato un target price di 1.177,95, che comporta uno scatto del 71% rispetto ai 690,81 circa attuali. Ancora, avrebbe spazio per volare del 70% anche il titolo Axon Enterprise (Axon), fino a 707,65. Altri target price annunciati indicano rally del 64% per Coherent (Cohr), fino a 410,83 e del 63% per Sandisk, a 2.275,85.

Diversi i nomi di aziende tecnologiche Usa di rilievo, come si legge, identificati dal consensus. Oltre a Oracle e a Micron Technology, nella lista delle 10 azioni top con elevati margini di upside sono presenti Broadcom (Avgo) e Applied Materials (Amat), con incrementi attesi pari a +54% e a +53%.

Completano la lista le azioni Marvell Technology (Mrvl), per cui si stima un aumento del 44%, e Lumentum Holdings (Lite), con il target price che implica un rialzo del 36%.

Come sono stati scelti i titoli

Ma qual è stato il criterio adottato dal consensus per scegliere i titoli menzionati? Gli analisti di FactSet hanno esaminato 191 azioni che sono entrate nella fase di mercato orso. Gli stessi hanno poi identificato 15 società per le quali si prevede una crescita dei ricavi, dal 2026 al 2028, a un tasso annuo composto Cagr almeno tre volte superiore al Cagr ponderato della crescita dei ricavi dell’S&P 500, pari all’8,6%.

La selezione finale ha portato a intercettare 10 azioni, per le quali almeno l’80% degli analisti interpellati da FactSet esprime un giudizio di acquisto (buy) o una valutazione equivalente. La preoccupazione che alcuni titoli abbiano corso fin troppo, a Wall Street, non è certo scomparsa. Ma diversi titoli sarebbero in sostanza scesi troppo per essere ignorati, secondo il consensus, da chi cerca opportunità a prezzi reputati ormai convenienti.

L’articolo Dopo il crollo arriva la caccia alle occasioni: le 10 azioni IA con più potenziale è tratto da Forbes Italia.