Gli attacchi del presidente Donald Trump contro l’Iran hanno generato incertezza globale, ma la prospettiva di un conflitto a lungo termine potrebbe rivelarsi redditizia per una serie di settori, con aziende tra cui Lockheed Martin, Raytheon, Boeing, Exxon e altre imprese della difesa e dell’energia potenzialmente tra le maggiori beneficiarie.

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Fatti principali

Le forze militari statunitensi hanno colpito l’Iran nelle prime ore di sabato mattina, avviando un nuovo conflitto in Medio Oriente senza una chiara prospettiva su quanto dureranno le operazioni militari.
Il mercato azionario è stato volatile nei primi giorni della guerra: il Dow Jones Industrial Average, l’S&P 500 e il Nasdaq Composite hanno tutti aperto in calo giovedì mattina a causa della persistente incertezza.
Le aziende della difesa che hanno contratti con l’esercito statunitense — come Lockheed Martin, Raytheon e Palantir — sono le beneficiarie più dirette del conflitto, con i prezzi delle azioni del settore generalmente in aumento questa settimana nonostante un breve ribasso martedì.
Poiché il conflitto in Medio Oriente influisce sulla produzione e sul trasporto di petrolio e gas nella regione, anche le grandi compagnie petrolifere come Exxon e Chevron potrebbero beneficiarne: i prezzi del petrolio sono già più alti e il settore petrolifero e del gas ha registrato un rialzo in borsa durante il conflitto.
All’estremo opposto dello spettro, i prezzi più elevati del petrolio — con i futures sul petrolio in forte aumento, inclusi rialzi da tre a quattro punti giovedì mattina — e la maggiore incertezza dovrebbero essere dannosi per l’industria dei viaggi, per i beni di lusso e per grandi società di spedizioni come FedEx e UPS.

Quali aziende della difesa potrebbero beneficiare della guerra di Trump con l’Iran?

Il Comando Centrale degli Stati Uniti, o Centcom, ha identificato più di 20 sistemi d’arma utilizzati in Iran, prodotti in gran parte da Lockheed Martin, Rtx e dalla sua controllata Raytheon, Boeing, Northrop Grumman, L3Harris Technologies e General Atomics Aeronautical, tra gli altri. Le azioni di queste aziende sono complessivamente aumentate questa settimana, anche se gli analisti osservano che Boeing non è salita di molto perché una quota minore della sua attività dipende dai contratti militari.

L’azienda dell’Arizona SpektreWorks è responsabile dei droni monouso “Lucas” che, secondo l’esercito, sono stati utilizzati per effettuare attacchi a costi inferiori, mentre i più sofisticati missili Tomahawk — anch’essi impiegati nella regione secondo quanto riportato — sono prodotti da Raytheon. Gli intercettori Thaad, un diverso tipo di missile utilizzato per intercettare il fuoco nemico, sono prodotti da Lockheed Martin.

Queste aziende, insieme ad altre attive nel settore dei droni e dei missili, potrebbero essere tra quelle che traggono i maggiori vantaggi dagli attacchi. Il direttore degli investimenti di Catalyst Funds, David Burns, ha dichiarato a Insider: “Le aziende con la maggiore esposizione ai sistemi di difesa missilistica saranno quelle che beneficeranno di più dell’aumento della domanda”.

Anche la società di software Palantir ha visto salire il proprio titolo, poiché fornisce servizi all’esercito. Gli analisti hanno inoltre suggerito che beneficeranno anche le aziende europee della difesa: gli analisti di JP Morgan hanno indicato Bae Systems, Renk, Leonardo Drs e QinetiQ come quelle con la maggiore esposizione al mercato statunitense.

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Quali aziende energetiche potrebbero beneficiare della guerra di Trump con l’Iran?

I prezzi di petrolio e gas sono più alti dopo che il traffico è stato limitato nello Stretto di Hormuz, il passaggio attraverso cui transita circa il 20% del petrolio mondiale. Questi prezzi più elevati sono stati in generale favorevoli alle compagnie petrolifere statunitensi: le azioni delle grandi società come Exxon, Chevron Corp. e Occidental Petroleum sono immediatamente salite dopo gli attacchi nel fine settimana, anche se nei giorni successivi sono state più volatili a causa dell’incertezza sul conflitto e sul suo impatto sul settore.

Burns ha osservato a Insider che anche compagnie petrolifere a minore capitalizzazione, come Talos Energy, sono ben posizionate per beneficiare dei prezzi più alti e del conflitto in corso. Sebbene i prezzi più elevati del gas abbiano immediatamente favorito i produttori di petrolio, gli analisti prevedono che un conflitto prolungato potrebbe essere vantaggioso anche per il settore delle energie rinnovabili. I consumatori potrebbero infatti cercare alternative come l’energia solare ed eolica per alleviare il peso dei prezzi energetici più alti ed evitare la volatilità di petrolio e gas.

“Le rinnovabili offrono un livello di rischio legato alle materie prime fondamentalmente più basso rispetto alle importazioni di combustibili fossili, e i promemoria di questo vantaggio possono far salire le azioni del settore”, ha dichiarato Pavel Molchanov, managing director della banca d’investimento Raymond James, a E&E News.

Le società di spedizione potrebbero guadagnare (e perdere)

Grandi società di spedizioni come FedEx, Ups e Dhl potrebbero essere danneggiate da un conflitto a lungo termine. E i loro prezzi azionari lo riflettono: il prezzo più alto del petrolio e tempi di transito potenzialmente più lunghi — dovuti alla chiusura dello spazio aereo in Medio Oriente — potrebbero, secondo Bloomberg, far aumentare i costi del carburante.

Le aziende che gestiscono container per il trasporto marittimo, invece, potrebbero beneficiare delle difficoltà nel trasporto delle merci. Attualmente, riporta il Wall Street Journal, le navi vengono deviate lontano dal trafficato Canale di Suez e dallo Stretto di Hormuz. Il che costringe i container a percorrere distanze maggiori e consente alle aziende di applicare prezzi più alti per i viaggi più lunghi.

Le azioni di società come il gigante danese delle spedizioni Maersk e l’azienda tedesca Hapag-Lloyd sono salite durante il conflitto per questo motivo, anche se rischiano di perdere attività e proprietà a causa degli attacchi in corso. Maersk e altre aziende hanno sospeso le operazioni nei porti del Medio Oriente per motivi di sicurezza durante il conflitto, dopo che altre navi sono state colpite negli attacchi. Hanno inoltre chiuso uffici e invitato le imbarcazioni nell’area a “mettersi al riparo”, secondo quanto riferito da Agence France-Presse.

Ciò che non sappiamo

Quanto durerà il conflitto in Iran. La durata della guerra potrebbe influenzare fortemente l’andamento delle aziende: eventuali guadagni nei settori della difesa e dell’energia potrebbero essere di breve durata se il conflitto venisse risolto presto o se venissero adottate nuove misure per contenere i prezzi elevati del petrolio.

Gli analisti hanno ipotizzato ad Afp che eventuali mosse dell’amministrazione Trump per attenuare l’impatto della guerra sul petrolio — come la promessa di scortare le navi attraverso lo Stretto di Hormuz o l’utilizzo delle riserve petrolifere di emergenza — potrebbero ridurre i guadagni ottenuti dalle compagnie petrolifere. Le aziende delle energie rinnovabili, invece, probabilmente trarranno il massimo beneficio se il conflitto si prolungherà e i prezzi del petrolio resteranno elevati.

Per quanto riguarda le aziende della difesa, l’analista Byron Callan ha dichiarato alla rivista Air & Space Forces Magazine che, sebbene la guerra sia positiva per il settore nel breve periodo, molto dipende dalla durata del conflitto e dalla capacità degli Stati Uniti di “disinnescare” l’Iran.

Una guerra più lunga significa che le scorte di armi dovranno essere rimpiazzate, il che sarebbe positivo per le aziende, ha detto Callan. Ma se gli Stati Uniti dovessero sconfiggere l’Iran, ciò potrebbe anche danneggiare le aziende riducendo il fabbisogno militare di armi nella regione nel lungo periodo. “Esiste tutta una gamma di piani di guerra che includevano l’Iran” che ora cambieranno a seconda di come si evolverà questo conflitto, ha affermato Callan.

Quali aziende potrebbero andare peggio?

Il settore dei viaggi è stato finora particolarmente colpito dagli attacchi in Iran. Le azioni delle principali compagnie aeree, delle compagnie di crociere e dei gruppi alberghieri hanno registrato perdite questa settimana, poiché il conflitto porta a costi del carburante più elevati e rende le persone incerte nel prenotare vacanze. Gli stessi attacchi rappresentano anche una minaccia diretta per il settore: i voli sono stati sospesi in Medio Oriente e alcune grandi catene alberghiere hanno già registrato danni alle proprie strutture nella regione.

Tra gli altri settori che potrebbero essere colpiti da eventuali operazioni militari a lungo termine, gli analisti indicano anche le aziende tecnologiche — poiché in tempi di conflitto gli investitori preferiscono investimenti meno rischiosi — e i beni di lusso. Le azioni di società come Lvmh, Burberry e Richemont, proprietaria di Cartier, Van Cleef & Arpels e Chloé, sono scese questa settimana a causa del conflitto. Gli analisti citano sia i forti investimenti di queste aziende in Medio Oriente sia il fatto che i beni di lusso storicamente tendono a performare meglio in periodi di minore incertezza economica.

Quando l’economia peggiora, i consumatori sono meno disposti a fare grandi acquisti discrezionali come i beni di lusso. In genere questi prodotti hanno più successo nei periodi di “benessere percepito”, quando c’è “fiducia positiva dei consumatori e una visione costruttiva delle prospettive future”, secondo gli analisti di Rbc Capital Markets citati da Cnbc. Nonostante i benefici per alcuni settori, gli economisti prevedono in generale che la guerra avrà un impatto economico negativo complessivo. Kent Smetters, direttore del Penn Wharton Budget Model (Pwbm), ha ipotizzato a Fortune che il conflitto potrebbe provocare per gli Stati Uniti una perdita economica compresa tra 50 e 210 miliardi di dollari.

L’articolo Exxon, Lockheed Martin e le altre: ecco le aziende che potrebbero trarre vantaggio dalla guerra in Iran è tratto da Forbes Italia.